Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 в четверг снизились: давление на сектор чипов усилилось после того, как Broadcom не дотянула до ожиданий по выручке, а участники рынка на фоне недавнего ралли к новым максимумам решили взять паузу.
Broadcom задаёт тон рынку
Акции Broadcom в премаркете просели на 12.4%. Даже при том, что компания подтвердила долгосрочный ориентир по продажам AI-чипов на уровне $100 billion, инвесторы восприняли результаты как недостаточные для столь высокой планки. С учётом динамики бумаги за квартал — рост почти на 55% — снижение в моменте может стоить рынку более $270 billion капитализации, если распродажа продолжится в течение торговой сессии.
Оценку настроений рынка сформулировал Дан Коутсворт, глава рынков AJ Bell: по его словам, для Broadcom уже недостаточно просто «встречать прогнозы или чуть их опережать» — при текущем уровне ожиданий рынок требует большего.
Ралли к максимумам теряет импульс
Пауза в росте проявилась и на широкой корзине активов: неделя может прервать серию из девяти подряд недельных повышений индекса S&P 500. Дополнительным фактором неопределённости остаётся эскалация напряжённости между Соединёнными Штатами и Ираном.
Хотя в начале апреля стороны договорились о прекращении огня, переговорный процесс по завершению войны и возобновлению работы по открытию Страйта Хормуз пока не демонстрирует заметного прогресса. Это способно удерживать цены на нефть на повышенных уровнях и поддерживать инфляционные риски.
Котировки и макроиндикаторы
К 05:16 a.m. ET фьючерсы на Dow в формате E-minis прибавляли 120 пунктов, или 0.24%. Контракты на S&P 500 E-minis снижались на 37 пунктов, или 0.49%, а Nasdaq 100 E-minis теряли 376 пунктов, или 1.23%.
С точки зрения экономики в центре внимания — данные по сектору услуг США. Опрос ISM, опубликованный в среду, показал расширение услуг в мае. Днём позже ожидаются еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице — они станут последним крупным макросигналом перед пятничным более широким отчётом по занятости за месяц.
Результаты будут важны для нового главы Федеральной резервной системы Кевина Уорша: он подходит к своей первой встрече по монетарной политике в этом месяце, а потребители в США испытывают давление со стороны цен, которые подпитываются нефтяными и инфляционными эффектами на фоне конфликта вокруг Ирана.
Ожидания по ставке и выступления ФРС
По данным LSEG, трейдеры закладывают 75% вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов до конца текущего года.
Также в четверг запланированы выступления президента ФРБ Ричмонда Томаса Барклина и президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли — в числе последних публичных появлений участников ФРС перед «blackout period» накануне заседания.
Корпоративные события
Среди бумаг, заметно влияющих на торги, выделяется CrowdStrike: акции компании упали примерно на 10% после сообщения о росте операционных расходов в первом квартале.
Отдельная интрига связана с рынком первичных размещений: инвест-роудшоу для SpaceX под руководством Элона Маска стартует в четверг перед дебютом компании на бирже 12 июня. Цель — привлечь $75 billion в рамках рекордного IPO, которое может оценить SpaceX в $1.75 trillion и вывести её в топ-10 крупнейших американских листинговых компаний.
Что это значит для инвесторов
Сочетание «разочарования» в одном из технологических лидеров (Broadcom) и сохраняющейся геополитической премии в ценах на нефть повышает чувствительность рынка к любым сигналам по инфляции и ставкам ФРС. На этом фоне инвесторы, вероятнее всего, будут осторожнее покупать на ожиданиях и более внимательно сверять темпы прибыли, особенно в полупроводниковом цикле.
