Канадские фондовые фьючерсы слегка просели в четверг: рынок взвешивает геополитические риски на Ближнем Востоке и продолжение сезона корпоративной отчетности.
К 08:05 ET (12:05 GMT) стандартный контракт по фьючерсам на индекс S&P/TSX 60 снизился на 3 пункта, или на 0.2%. При этом в среду S&P/TSX Composite прибавил 0.4% и закрылся на отметке 33,955.11 — после наиболее резкого снижения за месяц в предыдущей сессии.
Американские фьючерсы в минусе
На Уолл-стрит динамика также была сдержанной: американские фьючерсы торговались ниже. К 06:42 ET (10:42 GMT) фьючерс на Dow опустился на 351 пункт, или на 0.7%, фьючерс на S&P 500 снизился на 35 пунктов, или на 0.5%, а фьючерс на Nasdaq 100 потерял 126 пунктов, или 0.5%.
В предыдущий день основные индексы росли и приближались к новым историческим максимумам. Поддержку давало ощущение «передышки» после продления американо-иранского режима прекращения огня незадолго до истечения срока, а также достаточно устойчивые прибыли компаний, несмотря на неблагоприятный фон, связанный с войной.
Тревога вокруг будущих переговоров и пролива
Тем не менее неопределенность сохраняется: стороны по-прежнему по-разному видят перспективы потенциальных переговоров о мире между США и Ираном. Напряженность вокруг Ормузского пролива не ослабевает, несмотря на объявление Дональда Трампа о продлении перемирия на этой неделе.
Сообщалось, что Тегеран атаковал три судна в проливе и захватил два из них. Иранские представители заявили, что это стало ответом на американскую блокаду портов страны, а также на недавнее задержание судна под иранским флагом.
Накануне Трамп написал в соцсетях, что двухнедельная договоренность о прекращении огня с Ираном была продлена за считанные часы до окончания срока. Он подчеркнул, что продолжение трюса произошло по запросу Пакистана — посредника между Вашингтоном и Тегераном. По словам Трампа, перемирие будет действовать «до тех пор, пока» иранские чиновники не представят «единое предложение» по урегулированию.
При этом и представители США, и руководство Ирана дают понять, что при необходимости готовы вернуться к боевым действиям.
Посредники пытаются удержать переговорный процесс
По сообщениям, посредники из Пакистана, Турции и Египта спешат спасти переговоры между США и Ираном. В частности, обсуждается возможность встречи уже в пятницу — с таким утверждением выступил The Wall Street Journal, ссылаясь на осведомленные источники.
Также отмечалось, что США и Иран обмениваются сообщениями через третьих лиц, но продвижение остается ограниченным.
Нефть снова выше $100: рынок закладывает риск перебоев
На фоне признаков того, что перебои с поставками могут сохраняться через Ормузский пролив — ключевую артерию для пятой части мировой добычи нефти — цены на сырье вновь поднялись выше $100 за баррель.
В последний раз фьючерсы на Brent (глобальный ориентир) росли на 0.2% до $102.03 за баррель, а фьючерсы на нефть WTI прибавляли 0.1% до $93.06 за баррель.
Хотя после начала войны в конце февраля цены откатывались от первого резкого скачка, они остаются заметно выше уровней, предшествовавших конфликту. Рынок продолжает обсуждать сценарий, при котором энергетический шок снова усилит инфляционное давление и может ухудшить ожидания по темпам роста мировой экономики.
Золото сдерживает потери, но давление не исчезло
Золото торговалось практически без изменений: металлу удалось частично компенсировать ранние снижения. Фактором давления выступали ожидания более сильного доллара США и новые опасения относительно инфляционного всплеска, связанного с энергетикой.
Рост цен на нефть вновь активировал дискуссию о «ценовом толчке» для инфляции: если он окажется устойчивым, центральным банкам придется активнее рассматривать повышение ставок. Для золота, которое не приносит процентного дохода, режим высоких ставок обычно менее благоприятен.
Дополнительный негатив давало укрепление доллара: чем дороже валюта США, тем выше стоимость драгметалла для иностранных покупателей. Зеленый доллар, по оценкам, был на пути к первому недельному росту за месяц, поскольку инвесторы ищут относительную защиту на фоне туманного прогноза по эскалации конфликта вокруг Ирана.
Спот-золото снизилось на 0.2% до $4,731.72 за унцию, а фьючерсы на золото опустились на 0.1% до $4,748.49 за унцию к 08:28 ET.
Отчетность компаний продолжает задавать тон
Несмотря на фон рисков, связанных с войной на Ближнем Востоке, американские корпорации демонстрируют в целом сильное начало первого квартала. Согласно данным Bloomberg, почти 80% компаний из S&P 500, уже отчитавшихся за первый квартал, превзошли ожидания аналитиков.
Tesla показала опережение и по выручке, и по итоговой прибыли: результаты базового автопроизводственного бизнеса оказались лучше, чем предполагалось.
Но в послеаукционной торговле акции развернулись вниз после того, как компания обозначила планы направить более $25 млрд в текущем году на поворот в сторону робототехники и автономного вождения. В январе Tesla прогнозировала годовые капитальные затраты на уровне $20 млрд.
В то же время бумаги IBM снизились после замедления темпов роста выручки из-за слабости в сегменте ПО. Среди других участников расписания на день также упоминаются Comcast, American Express, Lockheed Martin и American Airlines.
Макроэкономика: проверка реакции бизнеса на ценовое давление
На стороне статистики внимание инвесторов направлено на новый обзор деловой активности в США за апрель. По сути, он может дать подсказку, как американские компании переваривают ценовое давление, возникающее на фоне конфликта в регионе.
Аналитический вывод: комбинация сохраняющихся рисков в Ормузском проливе и нового витка нефтяных цен поддерживает сценарий повышенной волатильности по ставкам и ожиданиям инфляции. На этом фоне сильная корпоративная отчетность частично сглаживает негатив, но чувствительность рынков к новостям по геополитике и энергетике остается высокой — особенно для активов, зависящих от динамики процентных ставок и инфляционных ожиданий.
