Азиатские рынки в начале торгов в четверг заметно снизились на фоне обострения противостояния США и Ирана: инвесторы снова перешли в режим повышенной осторожности, несмотря на противоречивые сигналы о деэскалации.
По состоянию на старт сессии индекс MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии опустился на 0.8%. Фьючерсы на S&P 500 e-mini просели на 0.4%, а после праздничной паузы корейский рынок открылся падением на 2%. В Японии Nikkei 225 снизился на 1.3%.
Аналитики Westpac отмечали, что рынки снова переключились в «risk-off» после возобновления обмена ударами между сторонами. В США распродажа продолжилась: S&P 500 по итогам предыдущей сессии упал на 0.7%, а цены на нефть подскочили примерно на 2% — на фоне новой волны напряженности на Ближнем Востоке и фактического отсутствия прорыва в переговорах между Тегераном и Вашингтоном.
При этом участники торгов частично «отмахнулись» от макростатистики. Показатель U.S. ISM services sector PMI в мае оказался лучше ожиданий: рост объясняли опережающими заказами со стороны компаний и восстановлением запасов, поскольку бизнес пытался подстраховаться от возможных дефицитов и более высоких цен, связанных с военными рисками.
Нефть, перемирие и политический фон в США
Brent к моменту возобновления торгов в четверг снизилась на 0.7% до $97.12 за баррель. Давление на котировки возникало несмотря на новости о паузе в огне: возобновление торгов произошло после договоренности между Ливаном и Израилем о внедрении режима прекращения огня. Условие — полная остановка огня со стороны поддерживаемой Ираном группировки Hezbollah и эвакуация всех ее представителей из Южного сектора Литани. При этом стороны согласовали прекращение огня еще в прошлом месяце, но боевые действия продолжались.
Дополнительный слой неопределенности добавил внутриполитический процесс в США. Палата представителей США, где большинство у республиканцев, в среду одобрила резолюцию о военных полномочиях, чтобы ограничить возможность президента Дональда Трампа продолжать конфликт с Ираном. Впрочем, документ носит в значительной степени символический характер: он должен пройти Сенат и, вероятно, потребует двух третей голосов в обеих палатах, чтобы преодолеть почти наверняка последующий вето президента.
ING в комментариях подчеркивала, что геополитика по-прежнему остается главным источником волатильности: разнонаправленные сигналы снижают надежды на быстрое урегулирование.
Рынок акций и корпоративные сигналы
Отдельным фактором выступила технологическая история. Акции Broadcom в расширенной торговле обвалились более чем на 13% после того, как компания в среду не дотянула до ожиданий Уолл-стрит по выручке за второй квартал. При этом ведущий руководитель Broadcom оставил неизменным прежний прогноз продаж на 2027 год — редкий случай, который рынок интерпретирует как признак замедления темпов в сегменте ИИ-чипов.
На валютном рынке японская иена ослабла на 0.1% до 159.945 за доллар. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в среду заявил, что центробанку предстоит обсудить плюсы и минусы повышения ставок, если инфляционные риски окажутся сильнее рисков для экономики — эти слова усиливают вероятность повышения ставки в этом месяце. Индекс доллара США, измеряющий динамику «зелёного» против корзины из шести валют, удерживался около 99.45 после трехдневного роста, который вывел доллар на максимумы с 7 апреля.
Доходность U.S. 10-летних гособлигаций снизилась на 0.4 базисного пункта до 4.485%. Золото прибавило 0.5% до $4,455.71 — котировки уверенно держатся в торговом диапазоне, в котором металл находится с середины прошлого месяца.
Крипторынок также демонстрировал смешанную динамику: биткоин опустился на 1.3% до $64,047.39, а эфир вырос на 1.8% до $1,810.83.
Что это значит для инвесторов
Сочетание возобновившейся эскалации и политических сигналов усиливает премию за риск: инвесторы, вероятно, будут чаще сокращать позиции в акциях и смещать баланс в пользу активов, которые лучше переживают турбулентность. Для участников рынка это означает повышенную чувствительность котировок к новостям из США, Ирана и региона, а также к любым развилкам по динамике нефтяных цен и ожиданиям по ставкам.
