Pershing Square Билла Экмана в начале июня готовится сократить долю в Universal Music Group: по данным Bloomberg, фонд рассматривает продажу пакета в компании спустя несколько дней после того, как сама Universal отвергла предложение инвестора о сделке.
Речь идет о размещении, рассчитанном на ускоренную реализацию актива. Сообщается, что Pershing Square планирует продать около 80,6 млн акций в формате overnight placing. В роли организатора выступает Bank of America, который, как утверждается, оценивает бумаги в коридоре от €17.66 ($20.48) до €18.62 за акцию. Указанные параметры приведены со ссылкой на условия, которые были видны в материалах, попавших в распоряжение Bloomberg.
Руководство Universal Music Group на момент публикации не дало оперативных комментариев по запросу о сделке. В свою очередь Pershing Square также не прокомментировал происходящее.
Что предшествовало продаже
Контекст этой истории связан с попыткой Экмана перезапустить переговоры вокруг Universal Music Group. В апреле Pershing Square предложил вариант сделки «деньги плюс акции», оценивая ее примерно в €55.75 млрд (оценка дана по расчетам Reuters). После этого компания-заявитель столкнулась с жестким сопротивлением со стороны Universal.
На прошлой неделе Universal Music Group отклонила предложение. В заявлении компания указала, что оно «существенно недооценивает» бизнес, и что реализация такого варианта не отвечает интересам акционеров, артистов и самой компании.
Возможные последствия для инвесторов
Сам факт продажи пакета после отказа от takeover может говорить о том, что Pershing Square смещает фокус с переговоров на сокращение рисков и фиксацию позиции. Для рынка это обычно означает снижение неопределенности вокруг силы давления со стороны активиста, однако также может привести к повышенному вниманию к дальнейшим действиям держателей крупных долей и к тому, как менеджмент Universal продолжит защищать свою оценку.
($1 = 0.8624 euros)
