Акции Broadcom в премаркете во вторник прибавляли более 6% после того, как Alphabet объявила о планах привлечь $80 млрд капитала — масштабная сделка нацелена на ускорение строительства AI-инфраструктуры.
Драйвером роста интереса к полупроводникам выступают не только общие инвестиционные планы Google, но и конкретные контракты, которые напрямую связаны с поставками вычислительных компонентов для AI-систем. У Broadcom уже есть долгосрочное соглашение с Google на разработку и поставку кастомных AI-чипов и других элементов для следующего поколения AI-стоек — до 2031 года. Дополнительно Broadcom участвует в экосистеме через договор Alphabet с Anthropic: AI-стартап получит доступ примерно к 3,5 гигаваттам мощностей для обучения и работы, задействуя процессоры Google, начиная с 2027 года.
Финансирование структурировано так, чтобы обеспечить быстрый приток средств сразу из нескольких источников. В пакет включено $10 млрд частного размещения для Berkshire Hathaway — то есть инвестор, связанный с Уорреном Баффетом, становится заметным новым держателем. Berkshire получит $5 млрд в виде акций Class A по $351.81 за бумагу и $5 млрд в Class C по $348.20 за акцию — обе котировки установлены ниже закрытия в понедельник. Для рынка это воспринимается как дополнительный «якорь доверия» к AI-направлению Alphabet: участие крупного конгломерата снижает неопределенность по спросу и капитальным планам.
Кроме того, размещение продолжает стратегию Berkshire, которая наращивалась еще с прошлого года. В последнем квартальном раскрытии компания сообщала, что более чем утроила долю в Google — и по состоянию на текущий момент пакет, оцениваемый в $16.6 млрд, стал одним из крупнейших вложений Berkshire в обыкновенные акции.
Сама Alphabet описала и «публичную» часть программы. Компания планирует привлечь $30 млрд параллельными публичными размещениями при андеррайтинге со стороны инвестиционных банков: средства распределят поровну между депозитарными акциями, связанными с обязательными конвертируемыми привилегированными бумагами, и обыкновенными акциями Class A и Class C. Дополнительно Alphabet намерена запустить at-the-market программу на $40 млрд в третьем квартале, что позволит продавать акции постепенно и более гибко реагировать на рыночную конъюнктуру.
В своем комментарии Alphabet подчеркнула, что спрос на AI-решения и сервисы со стороны предприятий и потребителей сейчас превышает доступное предложение: «уровни… превышают доступные компанией поставки». Такой дисбаланс усиливает ожидания инвесторов, что инвестиции в инфраструктуру будут продолжаться дольше и интенсивнее, чем ранее предполагалось.
Для Broadcom это особенно важно, поскольку компания прямо вовлечена в цепочку поставок AI-компонентов для Google. Broadcom — шестая по величине компания в США по рыночной капитализации — в среду представит квартальные результаты. На фоне последних недель ралли в секторе полупроводников спекулятивный импульс может закрепиться: инвесторы рассчитывают, что рост капиталовложений в AI-инфраструктуру сохранит поддержку для прибыли чипмейкеров.
Ключевые цифры и детали сделки Alphabet
- Общий объем планируемого привлечения: $80 млрд
- Частное размещение: $10 млрд для Berkshire Hathaway
- В рамках частного размещения:
- $5 млрд в акциях Class A по $351.81
- $5 млрд в акциях Class C по $348.20
- Публичные предложения: $30 млрд (в равных долях между депозитарными акциями, связанными с обязательными конвертируемыми привилегированными бумагами, и Class A/Class C)
- At-the-market программа: $40 млрд в третьем квартале
Почему это важно для Broadcom и рынка
- Контракты Broadcom с Google по кастомным AI-чипам и компонентам для AI-стоек — до 2031 года
- Партнерство Alphabet с Anthropic по доступу к ~3,5 гигаваттам AI-вычислительных мощностей (с 2027 года)
- Участие Berkshire Hathaway на $10 млрд может поддерживать уверенность инвесторов в реализуемости AI-капвложений Alphabet
