Fuchs SE отчиталась за 1-й квартал: выручка составила €934 млн, а EBIT — €125 млн, при этом показатели оказались выше ожиданий аналитиков. Компания также пересмотрела ориентиры на 2026 год, подтвердив фокус на росте продаж на фоне инфляции.
Финансовые результаты за квартал
Период, завершившийся 31 марта, принес Fuchs увеличение продаж на 1,1% в отчетном выражении и на 4,5% — органически. Это позволило компании превзойти консенсус, который предполагал уровень €912,5 млн.
Операционная прибыль выросла заметно быстрее: EBIT увеличился на 15,7% год к году и составил величину, обогнав оценку рынка €112,4 млн. В результате маржа EBIT расширилась до 13,3% по сравнению с 11,7% в 1-м квартале 2025 года.
Драйверы по регионам
Наиболее сильную динамику показал регион EMEA: продажи достигли €547 млн и увеличились на 4,8% как в отчетном, так и в органическом выражении — рост обеспечен прежде всего более высокими объемами.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе выручка составила €266 млн. Показатель вырос на 0,8% в отчетном выражении и на 6,4% органически, чему способствовало развитие бизнеса в Китае и Австралии.
Сегмент Северной и Южной Америки суммарно дал €172 млн: в отчетном выражении продажи снизились на 6%, однако в органике рост составил 3,3%. Компания связывает падение с влиянием валютных факторов.
Маржинальность и денежный поток
По структуре маржи компания зафиксировала улучшение почти во всех ключевых регионах. В Азиатско-Тихоокеанском регионе маржа EBIT расширилась на 479 базисных пунктов — частично эффект объясняется продажей земли в Австралии. В EMEA прирост составил 137 базисных пунктов благодаря более высоким продажам. При этом в Северной и Южной Америке маржа сократилась на 43 базисных пункта.
Свободный денежный поток после приобретений составил €54 млн против €3 млн в 1-м квартале 2025 года. Положительная динамика обусловлена сильной прибылью и более дисциплинированным управлением оборотным капиталом. Чистая ликвидность на конец квартала — €203 млн против €151 млн на конец 2025 года.
Обновление прогноза на 2026 год
Компания скорректировала годовой ориентир: теперь ожидается, что продажи будут существенно выше €3,7 млрд — из-за инфляционного фона. Ранее целевой ориентир предполагал €3,7 млрд.
Прогноз по EBIT сохранен на уровне около €450 млн. При этом по свободному денежному потоку после приобретений ожидания чуть менее оптимистичные: компании теперь требуется немного меньше, чем €270 млн — прогноз слегка ниже этой отметки (прежний ориентир также был €270 млн).
Для инвесторов отчет важен сочетанием: рост выручки и операционной прибыли при одновременном улучшении денежных потоков, а также сигналом о том, что руководство будет использовать ценовые и объемные эффекты инфляции для достижения более высоких продаж. Одновременно снижение ожиданий по free cash flow может стать зоной повышенного внимания в вопросе качества прибыли и дисциплины по оборотному капиталу во второй половине года.
